桉树空间|法务VC 第33期 股权及融资私董会:合伙人股权架构、退出机制设计、融资法律尽调、外部股权交易结构设计、员工股权激励
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产品可以通过快速迭代,但合伙人股权出问题,对企业来说是伤筋动骨。创业公司的发展过程中总是会遇到核心人员的波动,特别是已经持有公司股权的合伙人退出团队,如何处理合伙人手里的股份,才能免因合伙人股权问题影响公司正常经营。
人是一家企业最根本的组织构成,优秀的人才一定不是雇佣关系,而是合作共赢的一种状态。身边很多创业的朋友都问我,种子轮和天使轮怎么估值? 我的回答,80%是看人,看团队,如果你的三个合伙人离职创业前都是上市公司高管,年薪加分红都在300万以上,那我觉得光你的团队就值1000万。所以,中国已经开始进入了一个人力资本驱动型的社会,这也是一个国家良好发展的标志。 股权本质其实是一个工具,是一个利益的分配机制,也是一种身份和参与感的象征。作为一名合格的CEO,一定要懂得如何运用股权,如何合理分配股权。用股权链接价值,创造价值。
一、提前约定退出机制,管理好合伙人预期。
提前设定好股权退出机制,约定好在什么阶段合伙人退出公司后,要退回的股权和退回形式。创业公司的股权价值是所有合伙人持续长期的服务于公司赚取的,当合伙人退出公司后,其所持的股权应该按照一定的形式退出。一方面对于继续在公司里做事的其他合伙人更公平,另一方面也便于公司的持续稳定发展。
二、股东中途退出,股权零价格或溢价回购。
需要约定退出的情形,分有过错退出与无过错退出。退出的合伙人的股权回购方式只能通过提前约定的退出,退出时公司可以按照当时公司的估值对合伙人手里的股权进行回购,回购的价格可以按照当时公司估值的价格适当溢价。
三、设定高额违约金条款。
为了防止合伙人退出公司但却不同意公司回购股权,可以在股东协议中设定高额的违约金条款。
1.合伙人股权分期成熟与离职回购股权的退出机制,是否可以写进公司章程?
2.合伙人退出时,该如何确定退出价格?
3.如果合伙人离婚,股权应该如何处理?
4.股权发放完后,发现合伙人拿到的股权与其贡献不匹配,该如何处理?
四、股权激励是企业吸引人才留住人才的利器。
非上市公司实施的股权激励方案与上市公司有很大的区别。其主要体现在两个方面,其一,由于无法通过资本市场分摊股权激励所需成本,企业要完全独自承担这些成本,支付现金给激励对象;其二,因为公司的股票或股份价值无法通过市场确定,经营者的业绩无法通过股票市场判断,必须制订一套综合指标体系去衡量经营者的业绩。
五、股权融资时如何配合做好尽职调查
法务VC私董会,是国内首个专注创始人股权架构设计的机构。
现邀请创始人参加,仅限10席。
活动流程:
1. 报名提交股权架构设计问题或议案;
2. 嘉宾分享《股权架构设计》(30分钟)
3. 筛选问题议案(5个左右);
4. 入选问题议案的提问者阐述问题议案;
5. 嘉宾以独立董事身份解读议案问题;
6. 其他以董事身份提供建议;
7. 总结。
本期嘉宾简介
法务VC律师合伙人 宋崇宇
中银律师事务所合伙人,法务VC创投首席律师。澳大利亚悉尼大学金融学硕士,CTO俱乐部法律专业委员会主任。
代表投资机构或创业独立成功运作数十个投融资、并购项目:
代表机构有软银赛富、英特尔、Softbank、IDG、Alibaba、Avatalion、Faith Crown、RLM International、香港新世界下属机构等;
代表创业项目有央视“赢在中国”决赛项目、某电商项目以及数十家天使及A轮阶段企业融资;
新三板挂牌企业十余家;
法务VC是一家专注于为天使轮和A轮阶段的创新型企业,提供一站式股权法律服务的机构。目前已签约服务200家公司,主要服务内容:合伙人顶层股权架构设计和退出机制,公司外部股权交易结构设计,核心员工股权期权激励,融资法律顾问,众筹,新三板,IPO。
最懂创业者的律师团队
|服务过IDG、软银赛富、中信国安、创新工场等投资机构;
|参与英特尔、Softbank、Alibaba、Apple等公司的并购项目;
|至今已签约服务A轮融资公司30家,天使轮融资公司80家;
|成功运作新三板,创业板,主板上市公司十余家。
独到的服务理念与丰富的实战经验
|以创业法务合伙人的定位为创业者服务;
|专注股权架构设计,独创“4C”股权架构模型;
|法务VC打破传统律师服务模式,标准化和流程化服务体系;
|200家互联网创业公司股权法律服务签约客户;
|500家以上互联网创业公司股权架构设计咨询案例
关注法务VC公众号,第一时间分享干货!
桉树空间简介:桉树空间是由星库空间和黑洞投资联合打造高端联合办公品牌,集商务服务、创业孵化、投资服务、高端社交、时尚体验为一体,为入驻空间的创业公司全方位服务。桉树空间具有极佳的地理位置优势,位于朝阳门,拥有1200㎡宽敞的办公场所。它不仅是对传统办公空间的革命,更是创业者的天堂。在这里创业者们体会到了家的感觉,这座承载着梦想的空间,像灯塔般照亮创业者的梦,成为理想的天堂。
本期活动地点 时间
北京市 朝阳区 日坛国际贸易中心 A 座 15层
10月16日 周日 下午 1: 30 签到 4:00 结束
BP邮箱:784406417@qq.com
报名后请加 法务小V
微信:fawuxiaov 电话:18201032282(备注:私董会)
创业邦 DEMO SPACE
纳什空间
今日头条孵化器
3W孵化器
梦想加
36Kr 氪空间
洪泰创新空间
FUNWORK
Wepac 空间
一. 合伙人股权架构设计咨询
1.“4C”股权分配模型的讲解和应用(基于四个维度进行合伙人股权分配计算)
2.合伙人股权的分期成熟和退出机制(股权成熟的年限、条件、退出的价格和不同情况下的回购方式)
3.期权池的作用、设立方式和比例大小(期权池的承载主体和公司在不同阶段,期权池的大小如何确定)
4.限制性股权和期权的差别及使用方式和使用对象的确定
5.股权代持的风险和使用场景
6.创始人如何保证对公司的控制权(操作方式和工具)
7.合伙人未来股权退出的变现渠道有哪些,及法律风险
二. 核心员工和高管的股权激励
1. 股权激励的操作方式和方法选择(持股平台、期权、分红权)
2. 被激励对象的股权比例如何确定
3. 针对不同岗位和权重的高管员工如何激励
4. 被激励对象未来的退出方式和退出条件
三. 股权融资时的注意事项
1. 不同阶段出让的股权比例大小
2. 投资协议的几大坑
3. 对赌条款的风险
4. 估值如何确定
5. FA公司占股的法律风险
四. 股权交易结构设计
1. 收购公司时需要运用的方法及法律风险(股权置换、股权收购)
2. 公司内孵项目如何设计股权架构(控制权、资源置换)
3. 家族企业如何设计股权架构
4. 技术VC、外部资源合作方的股权结构设计及法律风险
五. 股权众筹
1.股权众筹的操作方式和出让股权比例的确定
2.股权众筹的法律风险评估
3.股权众筹如何进行商业模式融合
咨询收费: 500元|小时
(北京市 朝阳区|海淀区)
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