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Friday, July 03, 2020 9:00 AM ~ Sunday, July 05, 2020 6:00 PM
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课程背景                      

在企业的成长进程中,对于绝大多数民营企业的老总来说,资本运营是最难的一门学问,看到别人上市发财都是一件令人羡慕嫉妒恨的事情,自己上不上市、能不能上市都是最令人纠结的一件事情。

特别是在经济形势的低迷时期,宏观经济增长放缓,市场红海竞争加剧,互联网对传统产业不断颠覆,大企业有钱在任性地跑马圈地,小企业缺资源、缺机会只能抱团取暖。此消彼长之间,太多的悲喜剧在商界上演。一些在产业界长袖善舞的企业家,却在资本大潮席卷下折戟沉沙。

你将如何面对这一波资本狂潮的到来?如何让你的企业站在起飞的风口,迎接资本时代的洗礼?


课程主要内容


帮你对企业上市之路进行全面了解和诊断

1.你究竟要不要上市?上市于你何干?

2.你的企业能不能上市?你离上市有多远?

3.如果要上市,那么你到哪里去上市?

4.如果要上市,你应该什么时候上市?

5.如果要上市,怎么上市?如何才能上得去市?


让你对资本市场有彻底的了解和认知

1.什么是新三板、四板、主板、中小板、创业板,跟你有啥关系?

2.什么是天使投资、私募、PE/VC、并购,你究竟需要哪些钱、会不会拿烫手?

3.商业计划书、尽职调查、合规性改造、改制、对赌协议……这些都是干嘛用的?

4.IPO的过程中究竟有哪些条件?什么是实质性的条件?

5.券商、财务顾问、审计师、律师、评估师、财经顾问,他们都是干嘛?

6.资本市场有哪些潜规则、陷阱和误区?


你为什么来听课

一站式解决企业家在资本方面的困扰

通晓资本运作的流程和内在运作规律

揭开资本市场背后不为人知的奥秘

避免落入资本陷阱与误区

从此不再畏惧与资本市场打交道

只有在资本市场长袖善舞,才能在新时代把握发展大势,抓住发展机遇,踏上快速发展之路!

通俗易懂的资本课程,深入浅出的实战讲解,务实落地的方法工具,终生受益的思维格局,让你不枉此行!


课程提纲

1

真正理解资本市场            

不要被舆论混淆视听,还原资本市场本来面目

1.主板、中小板、创业板、新三板、E板、Q板、四板、五板、战略新兴板……有啥区别?

2.核准制、发审制、保荐制、承销制、询价制、备案制、注册制……有啥不同?

3.为什么有人去纳斯达克上市、有人去香港上市,有人在国内上市,原因何在?孰好孰坏?

4.为什么有人上市,有人退市?什么是做市?什么是做空?

5.为什么上市能发财?为什么上市能圈钱?

6.私募、PE/VC、天使投资、并购、公募基金、IPO……你该用谁的钱?

7.股权转让、套现、增发、限售、定向增发……正确理解资本运作的概念和手法

8.资本运作的本质与陷阱,解读那些受伤的资本玩家背后:对资本的误解与一知半解,问题有多严重?            

9.资本时代来临,中小民营企业如何抓住资本的机遇?站在资本市场的风口,如何避免盲目跌落?            

10.资本市场扫描与资本市场分层结构蓝图

2

企业上市/挂牌全程策划            

所有上市前你必须先搞清楚、想明白的事情,否则后果严重

策划一:要不要上市/挂牌?(为什么要上市?)            

1,企业上市/挂牌的益处与风险分析

       企业上市的成本            

       企业上市的风险和损失            

       企业上市的好处            

       企业不上市的好处(改变发展模式,失去控制权)            

3,企业发展战略如何与上市/挂牌相结合

       企业战略与融资战略            

       企业竞争策略            

       上市的目的(融资/圈钱、打通资本渠道、品牌效应、提升竞争优势、股东价值实现)            

4,老板的价值观与资本财商

       案例讨论:要不要上市?             

策划二:能不能上市/挂牌?(上市的门槛与条件)            

1,融资必要性

2,企业上市挂牌前的论证(上市可行性评估与分析)

3,企业能力(玩儿不起)

       没有形成能力的时候,上市会招致麻烦            

       上市是个资本驱动企业成长状态,具备资本放大能力吗?            

       案例讨论:能不能上市? 

策划三:到哪儿去上市?究竟上哪个板?(适合的才是最好)            

1,境内上市 A股(主板、中小板)

2,境内上市 创业板

3,境内挂牌 新三板 上股交

4,境外上市 香港、美国

5,境外上市 其他(新加坡、德国等)

6,资本市场环境分析

       海外上市有做空机制            

       海外上市后的维护成本            

       境外上市决定的是投资人            

       境内上市是有指标把关的            

       上市企业所处区域            

       案例讨论:到哪儿上市? 

策划四:什么时候上市好?(把握时机、审时度势)            

1,全球与中国的宏观经济形势

2,资本市场走势

3,相关行业(上下游产业)的现状和发展前景

4,国家政策指向

5,企业经营与市场竞争状态

6,融资时机把握

       案例讨论:什么时候上市? 

策划五:怎么上市?什么程序?(上市模式、上市路径)            

1,IPO各种途径与方式(红筹上市)

2,企业上市挂牌模式选择

3,企业上市挂牌的策略设计

4,借壳上市与反向收购如何操作?

5,如何推动企业上市进程?

       案例讨论:怎么上市?            

3

上市/挂牌前的合规性改造            

合规性改造有多难,了解了才知道,知道了才敢说上不上市

筹划一:上市/挂牌的基本条件构造            

1,主体资格(这些东西都是追溯到企业成立之初)

       基本要求            

       设立方式            

       对股东的要求            

       注册资本的要求            

       主营业务的要求            

       实际控制人未变更            

       管理层未发生重大变化            

       股权结构清晰无纠纷            

2,独立性

       资产完整            

       人员独立            

       财务独立            

       机构独立            

       业务独立            

       关联交易            

       同业竞争            

3,规范运作

       治理结构            

       企业内部控制            

       违法行为            

4,财务规范性

       财务信息真实性            

       会计政策选用适当            

       重要资产交易合理性不足            

       上市前资产重组瑕疵            

       财务若干事项的处理            

       案例讨论:合规性改造            

筹划二:上市/挂牌的业绩指标设计(提炼卖点、提升股东价值)            

1,财务指标

       基本要求            

       非经常性损益            

       可持续性要求            

2,盈利能力

       流动性风险较大            

       持续盈利能力分析            

       客户依赖            

       税收依赖            

3,募集资金用途(募集资金投向)

4,商业模式设计

5,企业价值塑造

6,路演的效应

       案例讨论:盈利能力案例            

       案例讨论:商业模式案例            

筹划三:上市/挂牌前的改制与重组(完成上市筹划准备)            

1,设计改制方案

2,股份公司设立方式

3,资产重组

4,人员重组

5,改制中的审计与评估

6,股权激励制度设计

7,反收购制度设计

8,改制方案的审批

9,股份公司设立验资

10,国有股权处理代价

       案例讨论:股权改制的案例(难点突破)            

筹划四:上市/挂牌全流程的控制(挂牌步骤与节点、与券商等机构合作)            

1,上市/挂牌的流程及主要工作

2,上市/挂牌的机构参与方

       挂牌与IPO制度体系            

       保荐、承销机构            

       律师、会计师、评估师、财经公关公司、相关政府部门            

3,上市/挂牌前的方案制定

       建立上市办或专项小组            

       财务筹划——确保财务合规性            

       税务筹划——最大程度降低税务成本            

       法律筹划——找出潜在障碍并制定相应方案,确保方案合规性            

       业务筹划——以业务独立和持续盈利为导向            

       股本结构筹划(转增资本、缩股)(紧急入资)            

       改制方案            

4,辅导及申报材料准备

       辅导工作重点            

       辅导及申报材料制作            

5,证监会审核

       首次公开发行股票(IPO)的审核程序            

6,财经公关与路演(定价、发行)

7,发行上市流程

       询价与定价            

       证券发售与承销            

8,持续督导 

4

上市/挂牌前后的资本运作(PE/VC)                                        

一、了解私募股权融资,说说私募融资的来龙去脉            

1. 股权融资主要方式及特点            

2. 私募股权投资人是怎么一类人?            

3. 专业私募股权基金种类

       (1)种子资本(Seed Capital)            

       (2)创业投资(Venture Capital)            

       (3)发展资本(Development Capital)            

       (4)并购基金(Buyout/Buyin Fund)            

4. 民间私募资金的种类

5. 私募股权融资的关键问题

       (1)谁需要私募资金?            

       (2) 何时需要私募股权融资?            

       (3) 哪里找私募资金?            

       (4)选择什么样的私募资金?            

6. 中小企业融资方式的选择顺序

7. 私募融资与企业上市的关系

       案例:汉庭酒店私募            

二、了解专业私募股权基金的运作,知己知彼百战百胜            

1. 私募股权机构

2. 金融投资人与战略投资人

3. 中国四种主要PE资金

4. 详解各种私募基金的投资策略

       (1)天使投资            

       (2)风险投资(VC)            

       (3)私募基金(PE)            

       (4)战略投资者            

5. 私募基金的投资步骤

6. 退出方式安排

7. 私募资金青睐什么样的项目?

8. 私募股权基金的风险控制

9. 如何与私募基金合作?

案例:弘毅投资            

三、私募股权融资的方法与过程做个懂行的融资人            

1. 股权融资模式设计

2. 企业私募融资的前期准备

       (1)企业的自我评估            

       (2)可行性分析            

       (3)商业模式设计            

3. 商业计划书及价值分析

       (1)如何写商业计划书            

       (2)如何做经济预测            

       (3)如何进行价值包装            

4. 投融资谈判步骤与谈判的原则

5. 估价的基本原则和方法

6. 尽职调查/审计/评估

7. 与交割相关的法律额问题

       案例:百度公司私募融资做法            

四、私募股权融资的定价技巧,如何保障股东价值?            

1. 股权融资策略选择

       (1)融资金额            

       (2)股权结构设计            

       (3)融资节奏设计            

       (4)交易结构设计            

       (5)税务问题处理            

2. 私募融资定价博弈

       (1)如何确定谈判空间及底线            

       (2)基于企业历史业绩            

       (3)基于企业未来业绩            

3. 企业的价值评估

       (1)企业有形资产的评估            

       (2)无形资产的评估            

4. 案例详解各种常用估价方法

       (1)净现金流折现法(DCF)            

       (2)EBITDA收益倍数            

       (3)可比公司法            

市盈率估价法(PE法)

价格/销售收入比率评估法(PS法)

       (4)可比交易法            

       (5)资产法            

价值基准法(净资产溢价)

重置成本法

5. 影响股权融资定价的因素            

6. 对赌协议案例详解            

7. 提升企业与股东价值的关键措施            

8. 企业价值保障模型            

案例:放心大药房私募定价            

五、如何善用私募股权融资,股权融资的技巧            

1. 成功融资的十大关键要点

2. 怎样找到合适的私募投资人?

3. 如何吸引投资人注意呢?

4. 投融资谈判中财务人员需承担什么角色?

5. 合同签订前,如何保障企业利益?

6. 与非专业的私募资金打交道的注意事项

7. 你到底需要私募吗?

8. 做好私募融资后的准备

       案例:京东商城私募            

5

上市/挂牌后的新征程            

挂牌只是登上了资本市场的舞台,如何开启你的大戏?

1.上市/挂牌后的维护工作有哪些?维护费用有多高?

2.董秘的工作是什么?需要独立董事吗?如何做好市值管理?

3.财务信息披露的要求与企业内控体系的建立

4.定向增发、协议转让、股权激励、做市、分级与转板工作筹划

5.上市/挂牌后的并购

晚间沙龙            

1.如何做一家企业,以最快的速度从成立到上市/挂牌一气呵成?

2.老企业为上市而进行的彻底整改,全流程是如何稳步推进的?

3.民营企业两套账并成一套帐的关键操作


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