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培训背景：

REITs是国际通行的配置资产，具有流动性较高、收益相对稳定、安全性较强等特点，能有效盘活存量资产，填补当前金融产品空白，拓宽社会资本投资渠道，提升直接融资比重，增强资本市场服务实体经济质效。短期看有利于广泛筹集项目资本金，降低债务风险，是稳投资、补短板的有效政策工具；长期看有利于完善储蓄转化投资机制，降低实体经济杠杆，推动投融资市场化、规范化健康发展。

自4月30日证监会、国家发改委发布推动基础设施REITs试点通知推出，标志着我们公募REITs正式破冰，基础设施REITs的意义不仅在于融资方式的革新，更在于开启了中国基础投资的内生循环，作为盘活存量的利器，打开了基建发展新空间。

在第四届中国房地产资产证券化与REITs高峰论坛成功举办的基础上，通达金融邀请业内大咖将围绕公募REITs的重点区域开展系列公募REITs实操专题培训，分享各个环节的实操与经验，直击中国版公募REITs的机遇与痛点，各个高效联动REITs行业内各个参与机构，提高金融从业人员专业技能，为促进公募REITs在国内的发展与推进贡献力量。

谁应参与：

此次培训针对仓储物流、产业园区、物流地产、收费公路、水电气热、开发商、银行、证券、基金、资管、信托、律所等企业，

【投融资部】、【资金部】、【财务部】、【投行部】、【债券部】、【业务部】、【法务部】、【投研部】、【金融市场部】等部门从业人员；

培训参考大纲：

第一天  9：00am-12:00am

全球REITs市场分析和中国公募REITs市场解读

1）全球REITs的起源和发展

  全球主要REITs市场分析和阶段对比

  美国REITs市场发展

   REITs的特殊形态

  亚洲新加坡和香港REITs分析

2）全球REITs市场分析和典型REITs案例分析

  主要REITs国家要素对比

REITs的组织形式与管理模式

美国基础设施代表REITs——美国铁塔股价走势以及分红收益率

新加坡市场代表REITs企业——凯德商用中国信托（CRCT）

香港REIT代表企业——领展REIT

3）中国公募REITs推出的背景和发展史

    国内房地产行业主要融资路径分析

类REITs与CMBS产品统计

不同金融产品的特点对比，真REITs、公募基础设施REITs、类REITs

国内首单公募REITs初始水——鹏华前海万科REITs解析

全国首单基础设施REITs——沪杭甬徽杭高速资产支持专项计划

全国首单高速公路公募ABN项目 ——上海广朔实业有限公司2019年第一期光证资产支持票据

4）公募REITs的政策解读和对基础设施建设的重要影响

  基础设施公募REITs试点项目准入标准和审批路径

基础设施公募REITs和底层资产的管理

中国基础设施公募REITs与国际主要REITs市场要素对比

《通知》要点的解读

中国REITs发展待解决的问题

中国未来公募REITs发展步骤

第一天： 14:00pm-18:00pm

基础设施REITs产品搭建与实操

1）基础设施REITs的产品特性

 基础设施资产类型划分

 基础设施与商业不动产对比

 基础设施产品特性对产品设计的影响

2）基础设施REITs的典型交易结构

 基础设施企业痛点

 REITs产品功能结构特点

 REITs对基础设施企业的意义

 典型基础设施REITs结构

 交易步骤要点

3）实操层面重点关注问题

 转让闲置

 会计出表

 重组税筹

 估值定价

4）各类基础设施资产的分析

 仓储物流

 产业园区

 数据中心

 收费公路

第二天：14:00am-18:00am

公募REITs管理运营及挑战

1）公募基金公司在公募REITs中的定位及能力

  基金管理人详解

投资运营理念

  全新业务能力

  二级市场分析

2）公募REITs项目层面问题及挑战

  优质底层资产分析

重点区域分析

重点行业分析

融资管理

3）相关市场主体的培育

  第三方运营管理机构

  资产专项计划管理人

  原始权益人

  托管人

  财务顾问

  其他服务中介（评估，律所，会计等）

4）基础设施REITs产品微操

  底层资产估值

  产品上市后的活跃度及折溢价

  产品到期后的退出

  出表与并表

第二天：14:00pm-18:00pm

基础设施REITs的法律风险与关系

1）全球视野下的REITs

  基本信息

  法律关系

  相应风险

2）中国新规下的REITs

  基本信息

  法律关系

  制度缺陷

3）基础设施REITs下的法律定位

  法律意见

  配套文件

  协助披露

4）尽职调查及风险分析

  一般尽职调查方式和注意事项

不同类型物业尽职调查的风险点

         （通达金融版权所有，如有盗用大纲，通达金融将依法追究其责任）

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有任何问题可直接与我联系，谢谢！

戴先生

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